歡迎來到環聯網  郵箱
智能模糊搜索

智能模糊搜索

僅搜索標題

十四五——存量時代到來,兼并混改大幕拉開!

分類:固廢觀察    發布時間:2021年8月16日 9:15    作者:固廢觀察公眾號    文章來源:固廢觀察公眾號

十三五的高潮讓環保行業體會到了前所未有的快感,以至于十四五來臨之際,很多人都還沉浸在亢奮當中。
這是環保行業少有的情懷被情緒取代的時刻,數以萬計的環保企業滿懷雞血奔騰而來。
然而,十四五的大幕甫一拉開,劈頭蓋臉就是一場混改兼并大潮。
粗略統計,2021年上半年,交易額過億的并購案例超過20起,累計涉及并購金額近300億。
與之相關的另外兩組為人熟知數據:一是環保企業50強幾乎盡是國企;二是百家央企中已有半數涉足環保。
而這些數據均指向了一件事:洗牌。

01
十四五是拐點
存量之戰打響

十四五才開局就是一頓兼并,很多人對此很是不解,其實道理很簡單:高潮過后不是更高潮,而是休整期。
環保行業亂糟糟地搞了數十年,尤其在經歷了十三五的快速發展后,已經到了一個轉折點上。
“十三五”被認為是我國生態環境質量改善成效最大、生態環境保護事業發展最好的五年,但也是環保市場反應最激烈的五年。
所謂:“勢者,合久必分,分久必合”,環保行業長期分散混亂,在這一規律中,自然是處在分久必合的狀態。
而當下的環保行業,龍頭想整合、政府想整頓,最關鍵的是市場正在逐漸進入存量時期,宏觀的政策規劃也在朝著“精耕細作”方向走。
以環保行業最大的賽道城鎮污水處理領域為例:
經歷了數十年的發展(尤其是十三五的大干快上),城市污水處理市場基本見頂,污水處理率達95%以上。
今年6月,發改委和住建部聯合印發《“十四五”城鎮污水處理及資源化利用發展規劃》,刪去了城市污水處理率的指標。
規劃中新增污水處理產能和管網建設目標也分別下降60%和48%。其中,城鎮污水管網“十四五”總投資1800億元以上,占全部投資的比重達57%
總體而言,這次規劃的中心思想是“補短板、強弱項”,管網、污泥、資源化成為了重點。
看得出來,頂層設計在往精細化方向走。所以,十四五是一個拐點,一個市場由增量走向存量的拐點。
事實上,前倆年“提質增效”風刮起來的時候端倪已現。
這是水處理領域的情況,其他領域也是一樣的邏輯,只不過是在時間節點上略有差異。
總體上環保行業正在加速走向存量市場。

02
國央企的兩條腿
跑馬圈地+混改兼并

這兩年以國央企為主的各路神仙進入行業,基本上是靠兩條腿走路,一是以資源優勢跑馬圈地,一是混改兼并,前者主要針對增量市場,后者主要針對存量市場。
隨著存量時期的到來,混改潮、兼并潮必將猛烈展開。
從當前環保行業來路不同的幾大國企陣營互相博弈的格局來看,這場浪潮在所難免、且異常激烈。
當前環保行業“三國鼎立”的局面:
1、主導一方的大型央企
最典型者如獨霸長江經濟帶的三峽,在資源調動能力上無可匹敵,具體可參考環保老兵文章《900天993億,三峽的長江戰略》;
2、長期深耕環保的國企
這類國企對環保行業有長期的耕耘,富有經驗,專業能力較強,主要也就是環境商會50強榜單上的企業,具體可參考《2021中國環境企業50強發布,背后3大變化深度解讀》;
3、地方政府創立的環保集團
這是眼下正在發生的突出現象,像這樣的集團,目前江蘇已經有4家,四川已經有三家,全國各地方正在以人手一家的規??焖倥渲?。

顯而易見,在這種格局下,增量只不過是短暫的過度,存量才是常態;同時,這么多巨頭、龍頭、集團擠在一起,兼并混改是必行之勢。

雖然上半年的兼并案已經讓人大跌眼鏡,但不得不說這只是開始。

此外,對于國企大踏步進入環保這一現象,業內朋友只從環保行業的角度分析了其中的邏輯,事實上還有另一個重要的因素,即近幾年國家層面統一推動的「國企改革」大潮,這波浪潮波及了很多行業,環保只是其中之一。
去年9月27日,全國國有企業改革三年行動動員部署電視電話會議上提出,國企民企要相互配合,推進兼并重組和戰略性組合。
10月12日,國務院新聞辦公室舉行國務院政策例行吹風會,國務院國資委副主任翁杰明介紹了《國企改革三年行動方案(2020-2022年)》的主要內容,方案提出要積極穩妥深化混合所有制改革。
翁杰明提到“代表混合所有制重要特征的國有絕對控股、相對控股或者國有資本參與的上市公司會越來越多”,“國資委將推動國有企業圍繞主責主業大力發展實體經濟”。
去年1-8月,中央企業通過投資入股、并購重組、增資擴股等方式引進了超過1700億元的社會資本,同比增長了28%。
所以,未來一段時間,環保行業的混改還有這么一股“強大”的推動力。

03
踏踏實實做技術
  會有前途嗎?

這個問題要看監管。
環保行業對技術的需求程度和重視程度取決于監管的力度,有監管,技術勉強有點空間,沒監管,偽技術、粗制濫造、坑蒙拐騙必大行其道。
記得在17年山少爺曾抨擊過一大亂象——“樣子工程”,這種亂象在農村污水處理被鼓吹起來后大行其道,在這種歪風邪氣之下,一體化裝備制造盛極一時,這些裝備十之八九都成了樣子工程。
在這種市場導向之下,沿海一些地區驟然間冒出了一大批環保裝備制造企業,很多都是極低端的工業作坊,焊工拎著焊槍憑空就能造出一套設備,因為這些設備滿足的需求只是到現場裝幾天樣子。
針對制造業曾有一個問題:我們有些領域的生產制造水平已經是世界一流了,但為什么只造給國外,而給國內的產品就是次一等呢?
因為標準不同,洋人的標準高,要做其生意就必須交付高標準的產品;國內的人好糊弄、標準低,自然也就用低成本交付低標準的產品。
對應到環保行業,我們都知道國內外環保法規其實差距不大,但真實的執行情況是大相徑庭的。
國內為什么沒有突出的高水準技術型公司,且環保行業的門檻屢屢被外界鄙視,核心原因在于需求端的標準本就低得一塌糊涂,是一種極其容易糊弄的需求。
反映到市場上也就是粗制濫造、糊弄敷衍的產品和服務。被批評了無數次的“劣幣驅逐良幣”想象的根源也在這兒。
所以,技術型企業最大的希望,就是強力的政策和監管。
就上述現象而言,可能會很扎心,但恰是分析問題的關鍵所在,如果仔細琢磨現象背后主導變化和發展的那條線,可以想到:
第一、如前所述,監管已經在往精細化的方向走,環保督察已經開始關注污水廠管理運營的問題,而對環保行業的發展也提出了高質量的要求;
第二、任何美好的時代都是從艱難和荒蕪中走來的,一個行業的發展也是如此,眼下的環境是必經之路;
第三、技術型企業最大的希望是強力的政策和監管,可以肯定和慶幸的是這二者都在往好的方向發展。

04
寫在最后
美好到來前的每一次變革都是機會

十四五將是變革和機遇共存的五年,大環境在變,高層的理念在變,行業的格局也在變。
如果說未來必將走向美好,那么此前的每一次變革都是機會。
今年是特殊的一年,是終將成為歷史轉折點的一年,所有行業的發展導向都要朝向“高質量”。
當前環保產業在頂層設計中發揮著舉足輕重的作用,而當下以及未來一段時間又處在關鍵期,環保產業更加會被要求往高質量的方向去。
在“高質量”的指揮棒之下,環保行業存量市場的深耕優化、以及由松散走向集中的兼并混改必將相伴而行。

這種變化今天看不到、明天看不到,但明年一定會看到。

來源 | 青山產業評論
作者 | 山少爺
編輯 | 匡宋堯

特此聲明:
1. 本網轉載并注明自其他來源的作品,目的在于傳遞更多信息,并不代表本網贊同其觀點。
2. 請文章來源方確保投稿文章內容及其附屬圖片無版權爭議問題,如發生涉及內容、版權等問題,文章來源方自負相關法律責任。
3. 如涉及作品內容、版權等問題,請在作品發表之日內起一周內與本網聯系,否則視為放棄相關權益。